微博終沒成“網易”,市場欠它的已經還清了

虎嗅網2017-02-24 08:03:58


説道2016年的大牛股,繞不過,這兩家公司的股票在2016年一路上漲,網易翻番,微博股價漲了近3倍。

截止昨日收盤,微博每股股價58.21美元,市值超120億,超過了Twitter。

但事實上,微博的遠不如Twitter。按照微博給出2016年財報展望,全年營收預期為6.58億美元,而Twitter僅在2016年Q4季度的營收就有7.17億美元。

不過,微博比Twitter吸引投資人的是,微博是盈利的,2016年預期全年利潤為1.08億美元,增長211%,而且微博的股票曾經一度很便宜。

估值虛高的微博

按照動態市盈率(PE)估算,非美國會計準則下,微博2015年的每股收益為0.32美元,按照當時股價約在15美元的位置估算,動態市盈率約為46.87。

微博給出的2016年財報展望,每股收益為0.82美元(非美國會計準則),現階段股價為58.21美元,動態市盈率約為70。

微博在過去1年中營收增長符合預期,盈利增長超出預期,但是微博的增長幅度落後於市場給予它的估值。

現階段,微博股價及市值有些虛高,或者説市場“欠”微博的估值在過去1年已經還清了。

再來看看另一支2016年的牛股—網易,根據網易給出的2016年財報預期,網易全年收入55億美元,同比增長67.4%,淨利潤17億美元,同比大增72.3%,每股ADS收益為12.73美元,動態市盈率25.3。

網易財報發佈後股價上漲,現已突破每股300美元,又一次刷新股價。而微博在財報公佈後股價輕微下挫。

微博和網易這兩位股價在2016年“肩並肩”一路上漲的小夥伴,在2017年可能會面對不同的走勢。

貨幣化還有潛力

前文説微博只是從投資的角度來説,現階段股價有些虛高,但是在商業化變現方面,微博確實在二次崛起。

一方面微博的月活躍用户數量連續增加,2016年Q3季度微博的月活用户為2.97億,2016年Q4季度,微博的月活用户為3.13億。


微博月活用户從2014年Q3季度開始,已連續10個季度增長。

另一方面微博的商業化變現道路逐漸清晰。在分析師會上微博CEO王高飛提到,微博的商業體系逐步成熟,提供從個人到中小客户到品牌客户的營銷解決方案。

在商業化變現上微博受益於網紅經濟得到快速發展,下一階段微博會繼續扶持自媒體商業化,在廣告營銷、付費內容和電商等變現方式上進行推動,這一定程度上也會增加微博的內生性廣告收入。

此外,微博表示要爭取更多的KA品牌客户。因為品牌客户的購買力比中小客户強,除信息流廣告外,還會購買話題營銷,開機整屏廣告等營銷服務。

對於外界關注的微博信息流產品同今日頭條、UC、百度等競品之間的競爭,王高飛表示微博有社交關係,能夠一定程度上提升用户的留存時間,從而在信息流廣告競爭中獲取一定的市場份額。





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