AI第一股IPO:估值達601億元、阿里系持股29.43%

ipo觀察2019-09-06 19:38:54


版權信息|文ipo觀察(ID:ipo2012)原創,載請註明來源!

8月25日,港交所披露了曠視科技有限公司(以下稱“曠視科技”)IPO招股書,這意味着曾被多次宣傳上市的它終於落下實錘,此次赴港ipo它的承銷商為高盛、摩根大通及花旗。
報告期內,2016年至2018年以及2019年上半年,曠視科技收入分別為6780萬元、3.132億元、14.269億元、9.49億元,年複合增長率為358.8%,同期分別虧損3.43億元、7.59億元及33.52億元、52.00億元。經調整淨利潤(扣除可轉換可贖回優先股公允價值變動等因素影響)分別為-9195萬元、-1.42億元、3220萬元、3270萬元,2018年已經開始扭虧為盈。
在絕大多數AI企業都在燒錢的大環境下,曠世科技能夠取得這樣的成績離不開其過硬的技術實力。
曠世科技成立於2011年,由畢業於清華大學“姚班”的印奇、唐文斌和楊沐三位創辦,在清華大學,姚班裏的學霸可是俯視全校學霸的存在,能進入姚班的學生基本上都是數學、物理和信息學競賽的金牌得主,或是全國高考各省的狀元榜眼探花。
僅用了10個月時間曠世科技就推出上線AI視覺開放平台“Face++”,並靠此一舉成名,僅1年時間,該平台就成為全球最大的人臉識別開放平台之一。
如今的曠世科技,已經從一開始3人團隊逐步發展到1432名研發團隊,其中還招徠了計算機視覺領域行業大牛、前微軟亞洲研究院首席研究員孫劍。據悉,曠世科技大部分員工都在高中時獲得過信息學聯賽國際獎項,是清華里最聰明、最優秀的人,這些人無疑為這家公司墊定了強大的技術基因。在MS COCO、Places兩項國際人工智能頂級競賽中,曠視科技擊敗了Google、Facebook、Microsoft等知名公司。

“融資機器”:6年融資9輪,最後一輪估值達601億元

AI這類前沿的科技概念一直是國內熱門風口。曠世科技早在2012年便開始天使輪,投資方為聯想之星和樂基金;
2013年,獲得聯想創投、創新工場200萬美元A輪投資;
2014年7月、12月以及2015年3月,分別獲得1692萬美元(B輪)、500萬美元(B-1輪)、2192萬美元(B+輪)融資,螞蟻金服、啟明創投入場;
2016年9月、2017年6月、2017年9月、2018年8月,分別獲得4050萬美元(C輪)、4800萬美元(C-1輪)、3.0億美元(C-2輪)、1.7億美元(C-3輪)融資,投資方包括國風投、螞蟻金服、富士康等;

曠世科技6年融資9輪,累計融資額高達13.5億美元。


若按照D輪融資每股價格17.02美元簡單計算(普通股294,134,521,不考慮優先股),其估值已經達到50億美元,摺合人民幣358億元。


若按照D-1輪融資每股價格28.48美元簡單計算(普通股294,134,521,不考慮優先股),其估值則高達到84億美元,摺合人民幣601億元。 


阿里、螞蟻金服合計持股29.43%,同股不同權


經過多輪融資,外部投資者所持股權已經超過了管理層。據招股書顯示,阿里巴巴通過淘寶中國間接持有曠視科技14.33%股份,螞蟻金服通過全資子公司API (Hong Kong) Investment Limited間接持有曠視科技15.1%,合計持股29.43%。曠視科技三位創始人合計持有16.83%的股份,其中印奇持股為8.21%,唐文斌持股為5.9%,楊沐持股為2.72%。

2018年,香港市場為了吸引互聯網企業上市,修改了維持多年的“同股同權”制度。“同股不同權”的形式可以讓創始人在持股較少的情況下繼續控制公司。多輪融資後曠視科技三位創始人股權已經被稀釋,此次ipo也採用同股不同權形式上市。
招股書顯示,曠視科技擁有2418萬股A類股和3.76億B類股,三位創始人印奇(首席執行官)擁有1180萬股A類股份,唐文斌(首席技術官)擁有848萬股A類股份,楊沐(高級副總裁)擁有391萬股A類股份,每股A類股份享有10票投票權,每股B類股份享有1票投票權,合計投票權約達40%,超過阿里系。

AI四小龍

當前,AI視覺已經形成了依圖、商湯、曠世和雲從“四小龍”的格局,IDC發佈《2018年中國計算機視覺應用市場研究(上)》報告顯示,截至2017年底,中國計算機視覺應用市場規模達15.45億元人民幣,同比2016年增長184.0%。計算機視覺“四小龍”(見下圖所示)總體市場份額達 69.4%。
從不到百億體量的市場規模來看,目前AI落地的應用場景並不算很大,但是增速喜人,相關產業公司的商業模式中都在不斷實踐中,但賣產品、賣授權、賣服務、後台流量變現這四大商業模式中,都沒有看到一個公司真正賺錢了,不過他們都各自找到了發展的重點。
商湯科技的定位是基礎平台型公司,它的技術覆蓋面最廣,將人臉識別、車輛識別、行人監測、圖像識別、人工智能芯片、醫療圖像、自動駕駛等多項人工智能核心技術落地應用,並不滿足精耕於一個細分領域,期翼能以AI+“賦能百業”。
依圖科技深耕安防領域,維持金融業務,大力佈局醫療領域。依圖科技是2017年安防領域表現最強的算法型廠商。在醫療領域,已經從醫學影像擴大到電子病歷,用AI智能診斷病歷,將臨牀數據轉變為診斷結果。
雲從科技是唯一一個擁有“國家隊”標籤的企業,它孵化於中科院重慶研究院的高科技企業,一直深耕金融、航空、安防領域,效果明顯。金融領域,它是2017年銀行業人臉身份認證市場份額最高的廠商,產品應用於400多家銀行;在民航領域,產品應用54家機場,覆蓋80%的樞紐機場。曾有媒體預計其2018年收入達到15億元,其中安防與銀行各佔總營收的50%與40%。
曠視科技則不斷深化安防、物流以及個人電子設備領域等應用場景。
一開始,曠視科技定位是開發者服務平台,其人臉識別技術很少有獨立應用,大部分都是附着在已有的業務軟件體系上,主要面向C端移動app,如支付寶、美圖秀秀。招股書顯示,按2018年收入計算,曠視科技是中國最大的雲端人臉識別身份驗證解決方案供應商,在國產的具備人臉識別解鎖功能的安卓智能手機中應用佔比超70%。
2014年到2018年,曠視科技的精力轉向To B領域,確定了安防、金融和出行三條主要業務線。安防領域主要為人臉識別門禁解決方案,包括人工智能攝像頭等,招股書顯示,曠視科技是中國最大的聚焦於人工智能的城市物聯網解決方案提供商,應用於中國100多個城市,覆蓋面最廣。
如今,它收購了艾瑞斯機器人以進擊向智能倉儲物流領域,並推出智能機器人網絡協同大腦“河圖”,下決心深入AIoT產業物聯網。按照2018年的收入來看,其第一大收入主要來自城市物聯網解決方案(安防),佔比達到74.1%,供應鏈物流則佔比7%。

目前來看,各企業商業化與其AI技術的落地場景成熟度息息相關,政府行業中平安城市、金融行業中人臉身份驗證是計算機視覺技術支出規模最大的2個場景,目前AI 四小龍發展各有特色,“一哥”地位尚不明顯,誰能夠更早、更快、更好的運用新技術解決傳統行業的痛點和短板,才能成功突圍。
2019年,學習一門必殺技行走江湖!
今天,給大家推薦《【3-7歲】十萬兒童驗證的身高管理課》


身高的痛,沒經歷過的人是不懂的。


可惜大多數家長在這個時間段都沒有管理孩子身高的意識。不信,看看下面這幾個簡單問題你是否能答得上來:


  • 幼兒園階段的小朋友,每年應該長高几釐米?

  • 想讓孩子成年後達到理想的遺傳身高,他現在應該長到多高?

  • 你知道哪些運動會影響長高,千萬別讓孩子參與嗎?


如果你答不上來,就要當心了,你的疏忽很可能影響孩子的身高成長。


試聽北京協和醫院主任醫師親授課程
《兒童身高發育課》視頻課程
抓住孩子身高發育的黃金生長期
讓孩子有機會多長10釐米
https://hk.wxwenku.com/d/201324749