供應鏈金融中主體六大風險分析

貿易金融2019-09-06 14:17:32

供應鏈金融的主體主要指供應鏈中的核心企業。供應鏈金融主體分析主要是對核心企業自身的調查和分析,主要目的是為了防止在供應鏈金融活動中,融資方或關聯企業採取機會主義行為,從而使金融活動組織或供應鏈金融任何一方參與者產生巨大的損失。


機會主義是指為了追求自我利益最大化,主動或被動、事前或事後出現的説謊、欺騙,或者提供不完全或扭曲信息的行為。機會主義在商業交易中普遍存在。


供應鏈金融中的主體分析,包括了供應鏈運營中的客户企業、供應鏈金融中的組織方,對這些主體的分析,主要分析其自身的運營情況和資源、經營實力、是否具備承擔履行供應鏈合作義務的能力、供應鏈背景下客户企業或合作方真實的業務運作狀況進行分析,同時分析企業的盈利能力與營運效率的優勢,掌握企業的資產結構組成和各項資產的流動性程度,並對流動性差的資產進行融通可行性分析。


一、主體資質分析


主體資質分析特指行為主體的資源能力,以及在行業或領域中的地位。主體資質分析主要分析企業的經營資源和能力,包括企業抵抗行業變動和伴隨其風險的能力,如果融資方能力有限,融資總量大,或者是融資週期過長,就伴隨高風險。


如果從供應鏈金融的主導者角度,供應鏈金融主體資質還涉及供應鏈金融不同參與者的能力,包含平台服務商是否具有信息整合、管理和溝通的能力,綜合風險管理者是否具備鏈接各方利益,嚴謹的供應鏈金融流程設計,管理、控制交易及物流過程,管理風險的能力。


二、財務狀況分析


供應鏈金融活動中,金融產生的基礎是供應鏈運營中的真實貿易過程和物流過程,不是完全依靠企業的財務報表和財務指標。但是財務狀況分析也是必要的,包括分析企業的資金運作效率及盈利能力。需要對客户企業的資產狀況進行全面分析,瞭解企業的資產構成,明確各資產的流動性狀況,特別是流動資產的構成狀況,分析企業各種資產的流動性是否滿足企業正常經營的需求。如果出現資產不能滿足流動性要求,或者融資資金總量和週期超越了正常生產經營所需要的程度,企業的財務表現大大超過了行業平均業績或利潤率,則需要特別關注,進行深入調查分析。


三、誠信歷史與現狀分析


開展供應鏈金融的基礎和前提是誠信,供應鏈參與方或供應鏈金融組織者如果沒有好的誠信,供應鏈金融活動將會出現嚴重的危機。誠信是目前開展供應鏈金融最大的障礙,主要是我國徵信體系和信用管理體系不夠完善,以及由於政策執行上的不完善,使得違約的代價不足以抵消違約行為所獲得的報酬。


四、真實貿易背景分析


供應鏈金融風險管理的一個重要環節就是對供應鏈運營主體真實貿易背景的判斷分析。許多供應鏈金融風險的產生,就是由平台貿易商、綜合風險管理者、流動性提供者沒有能力全面掌握供應鏈運行中的真實貿易過程。這種貿易過程的掌控不僅僅是融資對象的任何一筆業務的交易方式、付款方式、收付情況以及上下游企業佔客户企業銷售的比例等。


五、運營狀況分析


主要對供應鏈金融融資主體運營狀況進行分析,同時也需對供應鏈上的上小遊客户的運營狀況進行分析。特別是供應鏈運營中的商流和物流,重點分析物流運營的監管和把握等方面的狀況。沒有紮實的物流管理,信息流和商流都會出現風險。對供應鏈主體的運營監管是控制供應鏈金融風險的首要方法。


六、履約能力分析


供應鏈融資是依據供應鏈渠道內的成長型中小企業為主要目標羣,這些企業的履約能力好壞直接決定了是否能按照渠道內企業的要求提供合格的產品和服務,從而影響融資資金的順利回收。履約能力主要從企業的盈利能力、產品技術成熟程度、產品質量可靠性、產品形象及市場穩定性等多方面進行分析,同時需要對供應鏈金融組織者的履約能力進行分析。


推動供應鏈金融活動過程中,如何看待和管理風險。從供應鏈金融風險管理的要求看需要運用現代信息通訊技術,特別是大數據分析和其他各種分析工具(如物聯網、區塊鏈、機器學習和生物識別等),同時運用供應鏈業務流的把控和參與主體的畫像,全面反映供應鏈運營的真實狀態以及參與主體的真實信用,從而有效控制信用風險。特別是在供應鏈金融日趨網絡生態化,供應鏈參與者日益多級化,以及隨着互聯網發展,信息出現過載的狀況下,通過有效的手段更加全面、細緻、精確地全面刻畫業務和參與主體的狀態,是供應鏈金融發展的關鍵。


具體講,智慧化信用的確立需要實現新的“六化”原則,即“行為場景化”、“資產穿透化”、“管理精細化”、“經營預警化”、“信息治理化”以及“聲譽數字化”。


行為場景化指的是為了有效地控制信用風險,需要綜合運用數據分析和信息處理,對供應鏈網絡上下游企業結構進行刻畫,從而真實地反映核心企業、借方以及相關利益方在業務場景中的位置和狀態。


諸如,作為借方的中小企業、其他關聯企業所形成的網絡狀態、網絡的緊密程度、各主體在網絡中的位置、相互之間的關係結構、影響和被影響的程度等。借款方與上下游企業的業務開展狀態,包括與前幾位供應商和客户的交易的比例以及持續程度等。


資產穿透化就是要藉助於大數據、人工智能等手段清晰地刻畫和反映供應鏈運營中的資產和資產的流動狀態。具體講,對資產的把握主要是能清晰地反映資產的結構以及資產的價值狀態,並且能夠滲透到資產的細顆粒度管理。


管理精細化主要針對是供應鏈運營和業務的管理狀態,一個組織供應鏈運營管理的效率越高,説明其競爭力越強,從而極大降低了供應鏈金融風險。


一個企業管理精細化的程度可以從兩個方面體現:一是企業的供應鏈運營管理能力,如庫存天數或者庫存週轉率;二是商業信用的體現,即應收賬款的天數減去應付賬款的天數,這一指標直接反映的是一個企業為其客户提供的信用水平。


經營預警化是從收入自償的角度而言,收入自償反映的是供應鏈金融中所有潛在的風險能夠以未來確定的收益所覆蓋,一旦未來的收益性受到挑戰,金融的風險就會增大,因此,企業的賬務狀態和經營能力等均會對供應鏈運營風險產生作用,進而影響到金融安全。


具體看,要能預見性地判斷一個企業的經營狀態,就需要從多方面衡量和反映其經營績效,這包括交易的歷史盈利率、品類覆蓋程度,利息保障倍數,進項出項的狀況等以税務為基礎的財務數據等等。


信息治理化包括了交易數據管理、規則確立、信息安全、數據流分析管理以及信息的全生命週期管理等。


聲譽資產化在供應鏈金融風險控制中,通過人工智能和大數據分析,需要充分刻畫客觀能力和預測性聲譽兩個維度。具體講,客觀能力性的聲譽刻畫可以反應為銀行信用、業界資質、交易性行為等,而預測性的聲譽刻畫可以表現在通過工商、税務、反洗錢等第三方數據基礎上的主體畫像,兩者結合運用,就能更為全面地把握借方的整體信用程度。


來源:徵信雲九九,文章《供應鏈金融中的主體風險分析》

整理:保理人




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