教你四個方法完成財務報表分析

貿易金融2019-07-11 11:08:24

上市公司定期都會公佈財務報表,投資者如何透過財務報表這面窗户去了解公司、幫助投資呢?在這裏介紹幾個財務報表分析的具體方法。


第一個方法,和歷史數據相比較。


投資者看到財務報表後可以將財務數據和去年同期相比較,也可以和連續幾個月數據相比較。通過比較發現問題或者機會。


有很多減虧為盈的公司是值得投資者關注的,比如説一個公司的報表在過去連續好幾個月中,從大量虧損轉為逐漸停止虧損直至盈利,從數據變化上反映出未來可能會盈利的趨勢。投資者可以通過數據的變化,重點關注該類公司,從中挖掘出具有投資價值的公司。


第二個方法,和行業標準去比較。


和歷史數據比較是縱向對比,而行業標準比較則是橫向對比。通過橫向比較可以發現企業在本行業中所處的盈利水平。


比如一個企業的利潤率從15%降低到了12%,從歷史數據看是不好的。但是,如果同期該行業的平均利潤率由15%下降到9%,從行業對比看,該企業的盈利狀況是不錯的。


不是有個笑話,説老虎來了,跑不過老虎怎麼辦,那就跑過身邊的人。一個行業暫時不景氣,該企業只要撐過去,能活下來等到行業週期變暖的也是好企業。


第三個方法,和公司的目標相比。


比如一個公司的目標是做中國的“蘋果”通過高利潤率獲利。可是在實際經營中,公司卻是不斷降價,靠“走量”獲利。


這個時候雖然銷售數量上去了,營業收入額也很多,但是單位產品的利潤率卻降低了,和公司的目標相背離。這反映了公司發展的難題和瓶頸。所以投資者一定要將報表和公司的目標結合,這樣才能有一個準確的判斷。


第四個方法,就是掌握一些經營標準。


投資者需要掌握一些長期實踐經營形成的財務標準,也就是財務比率。比如説,財務實踐中形成了流動比率標準為2:1,速動比率標準為1:1,一旦公司的流動比率、速動比率數值低於這些標準就容易出現風險。


還有就是流動負債比有形淨資產的比率不應該超過80%,資產負債率通長認為應該控制在30%至70%之間。這些經驗都是需要投資者去學習和掌握的。


通過這四個方法分析財務報表,能大致掌握公司的經營情況。需要提醒的是,不要迷信財務分析,因為財務報表本身就具有侷限性,財務報表並沒有披露公司的全部信息。


因此,投資者在進行財務分析時需要做一項重要的工作,就是全面系統的收集各類信息,既要收集財務信息也要收集費財務信息。只有全面掌握信息,財務分析才會是一個相對準確的分析。


來源:銀行青年



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