ST銀億回覆問詢:年內償債超50億存風險,或賣項目

V房產2019-06-26 10:09:16

繼6月17日當日漲停之後,6月18日,ST銀億跌停,收盤價1.84元。兩天內,ST銀億股市經歷了一場過山車。


前一天漲停的主因是ST銀億大股東銀億控股及其母公司銀億集團申請破產重整。而後一天跌停則與回覆深交所2018年年報問詢函相關。


5月21日,ST銀億收到深交所問詢函,ST銀億在兩次延期回覆之後,6月18日發佈回覆公告,內容顯示,其短期債務償還存在重大風險,業績補償承諾存在不確定性,內部控制存在重大缺陷等。


自2016年開始轉型的寧波房企銀億股份,在遭遇戴帽ST、重組資產未完成業績承諾、新增債務違約、大股東佔用大數額資金等事件之後,其能否順利走出重重關口還是未知數?


大股東佔用資金原委待解


自2019年以來,銀億股份的大股東及其母公司銀億控股及銀億集團持續面臨流動性危機,至今仍不能徹底擺脱其流動性危機。故於6月14日分別向寧波中院提交了破產重整申請。


而此前,銀億股份自查發現,控股股東銀億控股及其關聯方佔用非經營性資金約22.48億元。


為此,銀億股份向深交所申請,股票自5月6日開市起被實行“其他風險警示”,股票簡稱由“銀億股份”變更為“ST銀億”。


5月21日,深交所在問詢函中的首個問題就是,要求銀億股份詳細説明公司實際控制人及其關聯企業佔用非經營性資金形成過程及資金最終去向等情況。


不過,當日,銀億股份並未給出具體回覆,而是提出將於2019年6月30日前補充披露。


6月15日,銀億股份在披露控股股東佔用資金的情況時表示,除5.47億元股權質押保障措施外,銀億控股及其關聯方已償還佔用資金3.11億元。由此算來,資金佔用餘額仍約為13.9億元。


銀億股份曾用名為銀億房地產股份有限公司,是一家專業房地產公司,擁有國家一級房地產開發資質,以寧波為總部,連續15年上榜中國房地產百強企業,並連續12年名列浙江省住宅產業十大領軍企業。2011年,銀億股份借殼成功在A股上市。銀億創始人熊續強在2018年的《胡潤百富榜》上財富達到295億元,位列第95名,是寧波首富。


2017年,銀億股份先後兩次實施了重大資產重組,通過非公開發行股份方式收購了寧波昊聖和東方億聖100%股權,從而間接擁有了全球第二大獨立生產氣體發生器生產商美國 ARC 集團和全球知名的汽車自動變速器獨立製造商比利時邦奇集團,也因此從房地產業走向了汽車零部件行業。


內控執行存在重大缺失


早在2018年年底,銀億股份發生首筆債務違約時,市場就有很多解讀,比如轉型不力、頻繁重組、企業質押率過高、債務結構過度短期化、多元化經營拖累企業整體融資。


不過,從目前來看,大股東及其關聯方佔用其非經營性資金達22.48億元,也是其身陷財力危機的原因之一。


深交所問詢稱,相關文件顯示,你公司財務報告內部控制存在重大缺陷,實際控制人凌駕於內部控制制度情形主要原因,相關內控制度的完善性以及內控是否按照制度執行?


銀億股份解釋稱,公司在進行收購地塊或項目過程中,判斷交易對方與大股東在股權層面並無關聯關係,且單筆收購金額均未達到董事會審議標準,故公司在收購地塊或項目時僅履行了公司相關內部流程,以至於發生了非經營性資金佔用的情形,説明公司在內控執行過程存在重大缺失,內部監督無效。


在4月26日辭去公司獨立董事的餘明桂則認為,實際控制人凌駕於內部控制制度情形主要原因是由於公司在實際控制人的控制下,喪失獨立性,並進而導致公司治理失效。因此,公司的內控無法按照制度嚴格執行。


此外,餘明桂對2018年年報投出棄權票是因為年報顯示,“截至本報告期末,公司與控股股東在業務、人員、資產、機構、財務等方面完全分開,具有獨立完整的業務結構及自主經營能力”相關表述不合理。


業績補償承諾存在不確定性


銀億股份通過非公開發行股份方式收購寧波昊聖和東方億聖100%股權,是其從房地產業走向了汽車零部件行業的標誌事件。


不過,在2018年,寧波昊聖、東方億聖均未完成業績承諾。


其中,寧波昊聖2018年淨利潤承諾數為2.61億元,淨利潤實現數為692.46萬元,相差25477.87萬元。東方億聖2018年淨利潤承諾數為9.17億元,淨利潤實現數為-7.92億元,相差17.09億元。


對此,銀億股份解釋稱,從2018年第四季度開始,國內外貿易形勢、宏觀經濟、市場與行業狀況等因素較寧波昊聖重組時已發生重大不利變化,國內整車市場銷售下滑嚴重並傳導至上游汽車零部件行業,超出管理層預期,導致寧波昊聖的經營業績未及預期。


目前來看,未完成業績的補償承諾仍是霧裏看花。獨立財務顧問摩根士丹利華鑫證券認為,由於本次業績補償方案涉及金額較大,業績補償承諾方持有上市公司股份存在股份質押情形,業績補償承諾方是否具備足夠履約能力以及是否願意配合執行業績補償方案,均存在較大不確定性。


今年需償還53.47億債務


自去年底以來,銀億股份屢現債務違約,短期債務償還能力一直是關注焦點。截至5月30日,到期未清償債務合計為27.8億元,而截至4月30日,到期未清償債務金額為24.33億元。不斷上漲的債務像是一把高懸的達摩克利斯之劍。


據深交所問及,你公司期末短期借款及一年內到期的非流動負債合計金額達91.55億元,截至2018年末你公司現金及現金等價物餘額僅為7.47億元。相關短期債務的償還安排、償債資金來源以及短期償債能力是否存在重大風險?


銀億股份回覆稱,如果去掉已償還4.19億元、已辦理好展期手續的2.18億元、預計可以展期的15.96億元等,2019年6月-12月尚需償還45.49億元。若加上7.98億元的兩期公司債在回售期日贖回,2019年底之前公司尚需償還53.47億元。


與此同時,預計2019年度資金來源共計161.86億元,預計資金支出共計166.24億元,考慮上年末現金及現金等價物餘額7.47億元,預計2019年全年度收支基本平衡。


不過,銀億股份認為,2019年短期償債能力仍存在一定風險,主要是因為公司全年度內生淨現金流結果是基於公司對外投資及應收款在2019年度收回為前提,若公司2019年度對外投資及應收款回款計劃落實不理想,則公司短期償債能力的確面臨一定的風險。


餘明桂也表示,公司內生現金流能力、外部融資能力、大股東歸還非經營性資金佔用、大股東及其關聯公司業績補償等均存在巨大的不確定性,因此,餘明桂判斷公司相關短期債務的償還安排、償債資金來源以及短期償債能力存在重大風險。


或轉讓項目公司股權償還逾期債務


截至目前,銀億股份大股東資金流動性困難尚未根本性解決。因為貸款逾期已觸發公司債加速清償條款並導致公司評級下降。短期內尚無法從外部金融機構獲得更多新增貸款。


針對逾期貸款,銀億股份計劃主要通過經營性銷售回款、控股股東非經營性資金佔用收回、處置金融資產回款、項目公司股權轉讓回款等方式償還逾期債務。


事實上,為了緩解資金困境,銀億股份早已走上了賣項目的道路,比如在1月份以6.63億元將湖州四宗地塊的項目轉予中國奧園。


銀億股份在回覆深交所關於債務償還的問詢時稱,寧波市委、市政府正在積極幫助大股東引進戰略投資者來解決資金佔用問題及公司短期償債風險問題。


目前,對於銀億股份來説,要做的事情很多。比如推動2019年計劃開發建設面積142.31萬平方米。與此同時,積極加快包括大股東資金佔用在內的應收款回收及對外投資回款,爭取金融機構在短期債務展期及新增貸款方面的支持。但努力與現實總有差距,面對債務壓頂這一事實,銀億股份的前途仍未卜。

(End)

(微信ID:beijing_house)



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