虧損標的估值激增,新湖中寶“豪賭”趣鏈科技遭疑

北京商報2018-05-30 01:07:28


(600208)對熱炒的動了心。新湖中寶5月27日晚間披露的公告顯示,公司擬斥資逾12億元投資區塊鏈公司杭州有限公司(以下簡稱“趣鏈科技”)。雖然趣鏈科技2017年淨利潤虧損,但卻賣了個好價錢,在短短兩個月內,標的估值就激增約2倍。而該交易事項也引發了監管層的關注,在當日晚間上交所就對新湖中寶“閃電”下發問詢函,要求説明上述投資事項是否損害公司利益。



01

標的估值激增合理性遭問詢


5月27日晚間,新湖中寶發佈公告稱,公司擬斥資約12.3億元受讓和認購區塊鏈公司趣鏈科技的部分股權,增資完成後,新湖中寶全資子公司浙江新湖管理合夥企業(有限合夥)(以下簡稱“智腦投資”)佔趣鏈科技註冊資本的比例為49%。但該事項卻遭到了上交所的“閃電”問詢。


根據新湖中寶披露的公告顯示,公司擬通過全資子公司智腦投資與趣鏈科技、趣鏈科技股東等簽訂《杭州趣鏈科技有限公司投資合作協議》,在趣鏈科技完成員工持股計劃之後,智腦投資、國投高新(深圳)創業投資基金(有限合夥)等三位受讓方共同受讓八位轉讓方持有的出資額,其中智腦投資以10922.3923萬元受讓五位轉讓方持有的190.9464萬元出資額;此外,智腦投資和其他四位投資者共同增資趣鏈科技,其中智腦投資以112074.0393萬元的價格認繳新增註冊資本1959.2901萬元;增資完成後,智腦投資佔趣鏈科技註冊資本的比例為49%。由於新湖中寶副總裁兼董事會祕書虞迪鋒同時擔任趣鏈科技董事,因此上述投資事項構成關聯交易。    需要指出的是,在2018年4月新湖中寶曾以257.6586萬元、1224.5709萬元,取得趣鏈科技0.48%股權和2.27%股權。彼時,趣鏈科技估值約5億元,而此次新湖中寶投資趣鏈科技的估值約為15億元。對此,上交所要求新湖中寶結合趣鏈科技近一年估值變化情況,説明短時間內估值大幅提升的原因及合理性,是否損害公司利益。


外,趣鏈科技2017年淨利潤虧損一事也引起了上交所的關注。據悉,趣鏈科技2017年實現營業收入僅184.64萬元,實現淨利潤為-1521.74萬元,未形成經營規模和收益。對此,上交所要求新湖中寶補充説明趣鏈科技成立以來的主要客户、提供的具體產品或服務內容;趣鏈科技是否具備差異化的核心競爭力,技術及產品的主要應用領域,是否具備商業推廣的可行性等問題。


02

復星等明星股東“站台”


在新湖中寶披露的趣鏈科技股東名單中,北京商報記者發現了上市公司信雅達以及浙大網新的身影;另外,趣鏈科技股東亞東星辰投資發展有限公司(以下簡稱“星辰投資”)是由復星掌門人郭廣昌控股的企業。


據瞭解,趣鏈科技設立於2016年7月份,主要通過區塊鏈底層平台技術,為企業等提供區塊鏈網絡解決方案。成立還未滿兩年的趣鏈科技卻得到了眾多明星公司的追捧。根據新湖中寶5月27日晚間披露的公告顯示,截止目前,12家公司合計持有趣鏈科技的100%股權。其中,上市公司信雅達出資額為150萬元,持有趣鏈科技6.0212%的股份;浙大網新出資額同為150萬元,持有趣鏈科技6.0212%的股份,信雅達以及浙大網新並列趣鏈科技第八大股東。


尤為引人關注的是,趣鏈科技第二大股東星辰投資是復星掌門人郭廣昌旗下的投資平台,成立於2013年,主要從事投資管理、生物製品技術的“四技”服務,事業投資及以上相關業務的諮詢服務。根據天眼查信息顯示,星辰投資有三位自然人股東,其中,郭廣昌持有64.45%的股份,樑信軍持有24.44%的股份,王羣斌持有11.11%的股份。而對於樑信軍以及王羣斌外界也並不陌生,樑信軍曾作為復星的創始人之一,此前曾擔任復星國際副董事長、首席執行官、執行董事等職務,被外界稱為郭廣昌的“左膀右臂”;王羣斌也是復星的創始人之一,在樑信軍辭任復星國際首席執行官之後,該職位就由汪羣斌開始擔任,並且汪羣斌還任復星系旗下復星醫藥CEO一職。


對於星辰投資入股趣鏈科技,媒體此前也有過相關報道。諸如,2017年12月,在由復星集團主辦的“復星一帶一路峯會”分論壇上,趣鏈科技舉行了A輪融資簽約儀式,趣鏈科技與投資方星辰投資達成數千萬元A輪融資協議,彼時復星國際董事長郭廣昌等還出席見證了趣鏈科技的A輪融資簽約儀式。


另外,趣鏈科技的合作伙伴包括中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀聯、上海證券交易所、光大銀行、興業銀行、浙商銀行、北京銀行、德邦證券等,已經上線的應用場景包括票據、ABS、應收賬款、存證、保函、跨境支付追蹤、供應鏈金融、權益管理等。


03

重金佈局區塊鏈引爭議


主營業務以地產開發為主同時進行金融及金融科技投資的新湖中寶,此次大手筆佈局區塊鏈公司無疑引發了市場的熱議。在業內人士看來,區塊鏈作為一個新興產業,是一個很好的概念,不排除一些上市公司為了貼上區塊鏈的標籤而進行收購、投資行為。


根據新湖中寶披露的2017年年報顯示,公司的主營業務為地產開發,在做強做大地產業務的同時,一直持續轉型,除佈局金融股權外,近年更是加大了對金融科技和其他高科技領域的佈局。目前新湖中寶已形成覆蓋證券、銀行、保險、期貨等機構金融投資格局,是中信銀行、盛京銀行、温州銀行、湘財證券、新湖期貨、陽光保險等金融機構的主要控、參股股東。其中,截止2017年12月30日,新湖中寶直接持有盛京銀行5.18%股份,持有陽光保險4.06%的股份。


對於投資趣鏈科技的目的及對公司的影響,新湖中寶表示,該項投資系公司在高科技領域的重大戰略佈局。區塊鏈是具有顛覆性意義的創新技術,具有巨大的應用前景。趣鏈科技是首批通過工信部國家標準測試的區塊鏈公司,核心技術為自主可控的國產區塊鏈底層平台,具有領先的自主知識產權。此次投資有利於完善公司在高科技領域的佈局,提升公司價值。


稀財匯創始人、500金研究院院長肖磊在接受北京商報記者採訪時表示,區塊鏈相關的領域目前都處在估值膨脹期,佈局這個產業存在一些冒險因素。“風險在於區塊鏈相關領域目前還沒有出現很好的規模性應用以及賺錢的企業,收購區塊鏈公司存在血本無歸的可能。”肖磊如是説。


而新湖中寶也提示風險稱,鑑於區塊鏈行業尚屬於初期發展階段,公司此次投資能否達到預期目標,存在不確定性;此外,區塊鏈技術發展比較快,但市場應用仍不成熟,發展的前景具有不確定性;區塊鏈的行業監管尚未建立,無法準確地預估未來是否存在因國家監管政策的變化而產生的風險。


針對相關問題,北京商報記者致電新湖中寶董祕辦公室進行採訪,不過未有人接聽。


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